Cartilha do novo investidor

Análise Fundamentalista - Projeção do comportamento de preços de ações a partir do estudo de características particulares de cada empresa. Utiliza-se das demonstrações financeiras divulgadas pela empresa assim como de informações setoriais e macro econômicas para fundamentar recomendações sobre quais papéis devem ser comprados ou vendidos.

Análise Gráfica - Projeção do comportamento de preços de ações a partir de cotações passadas para se chegar a uma opinião de compra ou venda destes títulos. Baseadas em gráficos construídos a partir da variação das cotações passadas, procurando-se identificar padrões gráficos que sinalizem o comportamento futuro do papel. Também conhecida por análise técnica.

Ativos - Bens e direitos possuídos por uma empresa ou fundo de investimento. Para fundos de investimento, representa todos os títulos (títulos públicos, títulos privados, ações, commodities, cotas de fundo de investimento, etc.) que compõe a carteira do fundo

Blue Chips – termo originado no pôquer, em que as fichas (chips) de maior valor são as azuis (blue). O termo foi emprestado pelo mercado para definir as empresas ou ações de maior importância nas bolsas de valores.

Canal de tendência – Termo aplicável a determinados títulos ou ao conjunto do mercado de ações. Quando se puder traçar uma reta aproximadamente paralela à linha de tendência por dois máximos, no caso de alta, ou dois mínimos, no caso de baixa, forma-se o canal de tendência no gráfico de barras.

Candle Stick - Técnica utilizada pelos operadores de bolsas de valores no mundo inteiro para análise dos gráficos de ações. Ela valia o comportamento do mercado e é muito eficaz na previsão de mudanças em tendências, o que permite desvendar fatores psicológicos por trás dos gráficos.

Carteira - É uma cesta de ativos quaisquer dentro de uma mesma estrutura. Esta estrutura pode ser um fundo, o seu patrimônio pessoal ou mesmo a tesouraria de um banco.

Commodities - Mercadoria em geral, matéria-prima, passível de padronização quanto à quantidade, qualidade, ponto de entrega, prazo de entrega etc.

Cota - Partes iguais que dividem o patrimônio líquido de um fundo de investimento. O valor da cota é determinado pela divisão do patrimônio liquido pelo número de cotas do fundo de investimento.

Day-trade - Conjugação de operações de compra e de venda realizadas em um mesmo dia, dos mesmos títulos, para um mesmo comitente, por uma mesma sociedade corretora, cuja liquidação é exclusivamente financeira.

Gestor - Pessoa natural ou jurídica credenciada como administradora de carteira de valores mobiliários pela CVM e responsável pela execução da política de investimento de um fundo, decindo o momento adequado, o nível de risco e os tipos de ativos utilizados para posicionamento em mercado.

Investidor Fundamentalista – É o investidor que realiza suas operações de acordo com a leitura de dados reais da empresa, apresentados nos balanços contábeis. O investidor projeta o comportamento futuro dos preços das ações para indicar a compra ou não dos papéis. Os fundamentalistas trabalham em longo prazo e objetivam ganhos com dividendos de empresas sólidas.

Investidor Grafista - O investidor grafista avalia o que se deve esperar de uma ação a partir de seu desempenho passado, e a partir de uma suposta repetição de padrão de comportamento que ocorre com qualquer ativo financeiro. Ele toma decisões de compra e venda de papéis com base no comportamento dos gráficos.

Large caps – Denominação de ações de companhias com capitalização de mercado de U$ 5 bilhões ou mais.

Linha de resistência - Patamar máximo suposto de valor de uma ação ou ações constituído a partir de uma média histórica.

Linha de suporte – Patamar mínimo suposto de valor de uma ação ou ações constituído a partir de uma média histórica.

Liquidez - Maior ou menor facilidade de se negociar um título, convertendo-o em dinheiro.

Opção - É um instrumento que dá a seu titular, ou comprador, um direito futuro sobre ações ou contratos futuros, mas não uma obrigação; e a seu vendedor, uma obrigação futura, caso solicitado pelo comprador da opção.

Operações Compromissadas - São operações em que um título é vendido e após período pré-determinado há compromisso do vendedor em recomprá-lo por valor acordado na ocasião da venda.

Performance - Desempenho (rentabilidade) obtido através da gestão da carteira.

Política de investimento - Relação de ativos que podem ser negociados e operações que podem ser realizadas pelo gestor do fundo. Indica também se o gestor do fundo visa ultrapassar ou reproduzir um determinado índice.

Prêmio - O preço de negociação da opção.

Rating - Classificação de risco de um banco, de um país ou de um ativo feita por uma empresa especializada

Rentabilidade - É a valorização (ou desvalorização) de certo investimento em determinado período. A rentabilidade pode ser nominal (ver Rentabilidade Nominal) ou relativa, quando é comparada à rentabilidade de algum outro ativo ou índice.

Risco de Mercado - Apuração do potencial de perda financeira de uma carteira associada única e exclusivamente à oscilação das variáveis de mercado.

Small caps – São consideradas ações de empresas com capitalização de mercado relativamente baixa. A vantagem é que investidores podem garimpar ações mal avaliadas pelo mercado e lucrar com seu alto potencial de valor.

Spread - A definição mais básica é a diferença entre o preço de compra e de venda de um ativo. No mercado futuro de commodities, é a diferença entre os meses de entrega nos mesmos ou em diferentes mercados correlatos. No mercado de renda fixa, a diferença entre os rendimentos de valores mobiliários da mesma qualidade, mas com diferentes vencimentos. No mercado de câmbio, dentro da terminologia de arbitragem, é uma diferença maior que a normal nas taxas de câmbio entre dois mercados.

Taxa Anual - Em fundos de investimento é a Taxa (de juros, de retorno, etc.) pró-rateada para base anual. Exemplo: um empréstimo de $ 1.000,00 é feito por 2 anos a uma taxa de 5% ao ano no regime de juros simples. Os juros pagos nesse empréstimo serão de: Juros = $1.000,00 x 0,05 x 2 = $100,00

Taxa de administração - Taxa cobrada ao cotista do fundo pela instituição administradora em referência aos serviços prestados, direta ou indiretamente, ao fundo.

Títulos Públicos - São títulos de dívida emitidos pelo tesouro nacional, cujo risco de crédito é soberano (governo brasileiro). Os títulos públicos podem estar atrelados a indexadores como inflação, taxa de câmbio ou taxa de juros. Ou ainda simplesmente serem pré-fixados.

Títulos do Tesouro – São papéis que governos emitem para captar recursos, principalmente para financiar gastos superiores às receitas. Estes títulos podem ser dos governos federal, estadual ou municipal. Os juros podem ser prefixados, pós-fixados e mistos, e as formas de liquidação também variam caso a caso, havendo papéis com correção cambial. Vale a pena, já que é menor o risco de o país deixar de honrar suas dívidas do que empresas, bancos ou outros níveis do governo.

Volatilidade - Intensidade e freqüência de variações bruscas da cotação de um ativo, índice, título ou valor mobiliário. Medida de risco que um fundo apresenta com relação ao valor de suas cotas diárias.

Fonte: Glossário do Investidor (www.portaldoinvestidor.gov.br), com acréscimo de informações de consultores financeiros.