Como usuários do Reddit causaram prejuízos bilionários a grandes fundos de Wall Street

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Uma ação coordenada de usuários de um fórum da internet fez as ações de uma loja de videogames disparar nos últimos dias, causando grandes prejuízos a investidores tradicionais, que tinham previsto a queda no valor da empresa.

A GameStop é uma rede de lojas de vendas e trocas de videogames com mais de 5 mil filiais nos EUA. Assim como outras empresas em todo o mundo, a GameStop sofreu o impacto da pandemia e fechou 483 lojas entre janeiro e outubro de 2020. Recentemente, as ações da empresa tiveram uma surpreendente valorização de mais de 1700% desde o início do ano.

Por trás dos números impressionantes está um grupo de pequenos investidores que participam de um fórum online e decidiu fazer uma ação para punir investidores de Wall Street. A comunidade Wall Street Bets, do Reddit, se organizou para causar perdas a investidores tradicionais – e ganhar dinheiro no processo.

Do outro lado do cabo de guerra, está a elite de Wall Street, investidores de fundos de investimento livre (os fundos 'hedge') e de vendas a descoberto – os 'short sellers', que lucram com apostas em ações que acreditam que serão desvalorizadas.

Com o fechamento de lojas físicas por causa da pandemia e o aumento de consoles e videogames em lojas online de competidores maiores, como a Amazon e o Walmart, a GameStop entrou na mira desse tipo de aposta.

Como funcionam essas apostas?

A venda a descoberto, "shorting" ou "short selling" em inglês, é uma aposta de que as ações de uma companhia perderão valor num futuro próximo. Basicamente, os investidores vendem ações que não possuem, a um determinado preço alto, esperando que em breve o preço daquela ação vai cair.

Se isso acontece, eles podem comprar novamente a ação pelo preço mais baixo, cobrir as suas vendas, e assim embolsar o lucro gerado pela diferença dos valores. Essa é uma prática financeira comum entre gigantes de fundos hedge.

Em resumo, os investidores profissionais apostaram na queda das ações da GameStop, enquanto os amadores da internet impulsionaram os papéis com uma grande onda de compra de ações, elevando o seu valor e fazendo com que os profissionais perdessem a aposta.

Os fundos hedge têm a antipatia dos "millenials" dos EUA. Essa geração os acusa de quebrar empresas deliberadamente, ao forçar artificialmente a queda nos preços de suas ações até que elas colapsem.

Já outros argumentam que os 'short sellers' funcionam como um primeiro alerta sobre maus negócios, já que frequentemente são os primeiros a perceber que uma empresa está em dificuldades financeiras.

A deputada americana Alexandria Ocasio-Cortez, da ala mais à esquerda do Partido Democrata, comentou o caso pelo Twitter nesta quinta-feira: "Tenho que dizer que é impressionante ver Wall Streeters com um longo histórico de tratar nossa economia como um cassino reclamando sobre um fórum de mensagens de usuários que também estão tratando o mercado como um cassino", afirmou. "De qualquer forma, tributem os ricos", acrescentou.

Perdas

Na quarta-feira, o fundo hedge Melvin Capital precisou de uma injeção de US$ 2,75 bilhões em capital para cobrir as perdas causadas por posições na GameStop, cuja ação se valorizou mais de 1.700% em 2021 e, nesta manhã, valia cerca de US$ 488,71 no pré-mercado da Bolsa de Nova York. No Reddit, participantes da campanha afirmam que a intenção é levar a companhia a ultrapassar a marca de US$ 1 mil.

Nas mensagens, os investidores exortam os internautas a não desmontarem posições e se descrevem em um projeto de "vingança" contra traders institucionais. Muitos deles apontam para o fato de que os responsáveis pela crise de 2008 nunca foram responsabilizados.

Negociações suspensas

A ação da GameStop teve suas negociações interrompidas em Nova York, diante de sua volatilidade. Às 13h13 (de Brasília), o papel recuava 55,97%, antes da suspensão. Outra ação que viveu episódio similar, a da AMC Entertainment, também teve a negociação suspensa nesta quinta-feira. Por volta do horário citado, AMC caía 53,82%.

Recorde no volume de negócios

Segundo dados da agência Bloomberg, em meio ao movimento, Wall Street teve na terça-feira recorde no volume de negócios, ultrapassando o nível verificado no auge da crise financeira de 2008. Mais de 23 bilhões de papéis mudaram de mãos no pregão da quarta-feira. Diversas corretoras especializadas no investimento varejista registraram problemas em suas plataformas.

Nas redes sociais, traders da Robinhood, a principal delas, relataram que o aplicativo passou a bloquear negócios com a GameStop e outras empresas envolvidas no episódio, entre elas Nokia, AMC e Blackberry.

American Airlines entra na mira

Na manhã desta quinta-feira, após a divulgação do balanço da American Airlines, surgiram indícios de que a companhia aérea também entrou na mira desses operadores. A ação da empresa chegou a disparar mais de 80% no pré-mercado da Nasdaq e, por volta das 11 horas (horário de Brasília), saltava 25,85%. Os ganhos, contudo, começaram a perder ritmo.

O economista-chefe da Pantheon Macroeconomics, Ian Shepherdson, alegou que a gigante do setor de aviação está tendo o mesmo tratamento da Gamestop. "Estou curioso para ver até onde essa maluquice vai", escreveu, no Twitter.

"Guerreiros millenials"

A Securities and Exchange Comission (SEC), a Comissão de Valores Imobiliários (CVM) americana, já revelou estar monitorando a situação, assim como a Casa Branca. Para o analista Albert Edwards, da Sociéte Generále, a responsabilidade pelo caso é do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano), com sua política monetária relaxada.

Edwards adverte que um dos principais sinais de uma bolha é o envolvimento ativo de operadores varejistas. "E se essa multidão de guerreiros millenials do varejo está com raiva agora, espere até que eles percam a calma em qualquer colapso do mercado. Mas é claro que eles e praticamente todos os investidores profissionais acreditam que uma queda de 50%-60% no mercado de ações, como vimos nos mercados em baixa de 2001 e 2008, é impossível", ironiza.

Senado dos EUA deve fazer audiência

Um comitê do Senado dos EUA planeja fazer uma audiência sobre "o atual estado do mercado acionário". O senador democrata Sherrod Brown, que assumirá como presidente do Comitê Bancário da Casa, divulgou a informação nesta quinta-feira (28) pelo Twitter.

Em comunicado, Brown criticou Wall Street: "As pessoas em Wall Street apenas se preocupam com as regras quando são eles a se prejudicar. Os trabalhadores americanos sabem há anos que o sistema de Wall Street está quebrado – eles têm pagado o preço", afirmou o senador, que cobrou que a Securities and Exchange Comission (SEC), a Comissão de Valores Imobiliários e o Congresso "façam com que a economia trabalhe para todos, e não apenas para Wall Street".