Crise faz renda fixa render menos que poupança

A crise no mercado financeiro, que se agravou na semana passada, atingiu até aqueles investidores que nunca colocaram o dinheiro na bolsa de valores.

Na última quinta-feira (16), dia em que a Bovespa chegou a cair 8,8% e os juros dispararam na BM&F, os fundos de renda fixa registraram rentabilidade negativa de 0,10%.

Segundo dados da Associação Nacional dos Bancos de Investimento (Anbid), com essa queda, o rendimento acumulado nos últimos 30 dias ficou em 0,53%, abaixo da caderneta de poupança (0,58%) e dos fundos DI (0,94%), aqueles que seguem a taxa básica de juros, a Selic. No mês, os fundos de renda fixa renderam 0,22%, quase metade dos 0,42% da poupança.

No caso dos multimercados, fundos que foram muito vendidos pelos bancos para o consumidor não especializado nos últimos meses, as perdas foram maiores. Os multimercados sem renda variável perderam 3,44% somente na última quinta. No mês, o rendimento está negativo em 3,92%.

Segundo o professor da USP, essas aplicações possuem mais liberdade para usar outras ferramentas de investimentos (títulos de alto risco, dólar, derivativos, por exemplo), o que aumenta o seu risco.

Para aqueles investidores que estão na dúvida entre manter suas aplicações atuais ou vender tudo, ele recomenda uma reavaliação do risco do seu investimento.

"Tudo depende do seu perfil de investidor. Uma pessoa que ficou sem dormir na semana passada por causa da crise, deve sair. Mas se você ficou tranqüilo, pode até continuar", afirmou.

FGTS

As pessoas que têm dinheiro do FGTS em fundos Petrobras e Vale, ou que entraram nos fundos PIBB, também tiveram perdas elevadas.

Os fundos Petrobras-FGTS acumulam queda de 13,2% no mês (até o dia 16) e praticamente zeraram os ganhos no ano, que estão positivos em apenas 0,67%. Os fundos Vale já caíram 17%, mas mantém um ganho de 20,8% em 2007.

PIBB

No caso do PIBB, a rentabilidade do mês é de -11,4%. No ano, o resultado ainda é positivo (7,3%).

O PIBB foi lançado em julho de 2004 pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). Trata-se de um fundo que reflete o desempenho do IBrX 50, índice que reúne as 50 principais ações da Bovespa, entre elas Petrobras e Vale do Rio Doce. Em 2005, foi lançada uma segunda versão do fundo.

A queda no rendimento dos fundos de renda fixa se deve à desvalorização dos títulos do governo e de empresas privadas que esses fundos compram. São papéis prefixados (que pagam uma taxa fixa de juros). Toda vez em que há crise e o mercado financeiro passa a apostar em juros [pós-fixados] mais altos, como aconteceu na semana passada, o preço dos prefixados cai e a rentabilidade fica negativa.

"O que aconteceu na semana passada é que o mercado ficou com uma expectativa de que as taxas de juros fossem demorar mais para cair ou até subir. Então, quem estava prefixado perdeu dinheiro", diz o professor de finanças da USP, André Oda.